天威保变布局新能源全产业链
本报
陆洲
作为国内最大的电力设备变压器生产基地之一，也是国内太阳能龙头企业，天威保变(600550)在2009年中国证券报金牛百强公司评选中位列机械设备行业第10名。“天威拥有包括多晶硅、硅锭、硅片、晶体硅电池、组件以及薄膜电池产线等‘垂直一体化’全产业链的优势，这有助于我们超越对手，始终位于行业第一阵营。”公司董秘尹晓南说。中国证券报了解到，国内光伏装机量的迅速增长有助于提高电池和组件企业的盈利能力，这对天威英利、天威薄膜以及尚属集团资产的天威新能源都将产生正面影响。同时，下游需求的高速成长也有助于遏制多晶硅行业盈利能力的快速下滑。随着国内新能源振兴规划等*策陆续出台实施、公司投产项目的产能释放，未来新兴行业整体景气的回升将为天威保变带来更多的机会。多晶硅两年内价格上涨天威保变2009年年报显示，尽管2009年下半年欧洲光伏市场的逐渐复苏，订单量上升和主要终端市场需求增大扭转了光伏产品供大于求的局面，但金融危机给光伏产业造成的冲击在短期内不可能完全消失，市场竞争激烈、光伏组件售价下滑仍是公司将面对的最重要的风险因素。尹晓南表示，欧元贬值对光伏产业确实有一定影响，但影响力并不大。他预计，随着规模化效应和关键技术的突破，多晶硅的生产成本将会大大降低。虽然能源价格呈上涨趋势，但总体生产成本呈下降趋势。考虑到国内市场的刚性需求以及市场供应量的不足，近两年内多晶硅的市场价格有望逐步上升。中国证券报了解到，业内普遍认为，今年多晶硅价格能够维持在35万元/吨以上。由于天威保变的多晶硅权益产量扩充近7倍，多晶硅部门的利润贡献有望增加。未列入新能源“过剩”序列此前，业内曾有多晶硅产能过剩的说法，新能源发展面临两难境地。对此，国家发改委能源所副所长李俊峰在接受中国证券报采访时表示，国家相关部门现在提“过剩的只是警惕出现过剩的趋势，绝对不是就此限制新能源产业的发展，一些高技术、低耗能、低污染的企业还是需要得到鼓励的。“我认为，随着国家提高多晶硅行业的准入门槛，在未来1-2年之内，国内将会形成几个万吨级生产能力的大企业，百吨级的小企业将会逐步被淘汰。”尹晓南说。他认为，从工艺和技术水平来说，乐山天威去年9月份投产3000吨/年多晶硅生产线还是比较高的。另外，由于我国的新能源补贴价格较国外尚有较大差距，不排除出台更进一步的补贴*策，未来光伏发电的成本还可能下降，这也是多晶硅产业的长远利好。公司有关人士告诉，当前，国家有关部门针对新能源行业发出产能过剩的警告，是指低端产能、劣质产能的过剩，要限制和淘汰的是无序上马、盲目扩张的新建项目。天威保变投产的两个项目在技术和实力上属于国内领先水平，“越是优胜劣汰，天威的优势越能体现出来。”尹晓南表示。国金证券张帅认为，光伏产业领先公司最重要的特质就是成本优势和规模经济。但多晶硅厂的领先优势往往只有半年到一年，企业必须利用这一优势进行扩张。目前的扩张有两种：一是自身多晶硅规模迅速扩大，二是上下游拓展，比如向下游硅片电池领域延伸。值得庆幸的是，天威目前已经形成国内唯一从硅料、铸锭、切片、组件到系统安装完整产业链条的太阳能光伏发电集团。风电尚待市场开拓风电是天威保变新能源帝国的又一支撑。去年年报中，风电业务拖了公司业绩的后腿：天威风电科技全年亏损3795万元，天威风电叶片全年亏损1295万元。据了解，天威风电具备年产500台1.5MW风电整机的生产能力，由于产能释放不足造成目前盈利能力表现较差。那么，天威风电未来的发展潜力在哪里？资料显示，中国风电装机量已连续4年翻番，海上风电启动又将带来新一轮风电装机狂潮。专家普遍认为，风力发电的低成本特点决定了国内将优先发展风电，风电景气度可维持。在这种情况下，制约天威风电的主要因素就是市场开拓能力。尹晓南告诉中国证券报，天威风电通过一段时间的市场摸索，根据市场特点，制定了自主销售与代理相结合的营销策略。同时，天威风电将市场工作向前延伸，在取得风场数据后建立风场经济模型和风场盈利模型，在顾客心目中确立公司拥有强大的综合能力形象，并充分利用兵装和天威集团的品牌优势和人脉关系，迅速推进市场开拓进度。
中国证券报了解到，天威风电的研发团队和技术是其最大的竞争优势。公司目前已经掌握了1.5MW风机的自主知识产权，正着手研发2MW和3MW的海上风机。对于公司另一主营业务大型发电机组设备制造，尹晓南透露，天威保变目前总体市场占有率为15%左右，其中100万机组用变压器市场占有率在50%以上。天威是国内唯一得到四个核电企业质保体系认证的合格供应商，核电产品市场占有率在70%以上。此外，关于市场近期的电价上涨预测，天威保变财务总监段晓芝称，水电涨价对输变电产业影响不大，因为原燃料费用占成本的比例极小；但对于新能源产业影响较大，因为电费占成本的20%-30%。此外，电价上涨对风电产业影响不大。